第13章 公司的体检表（三）：现金为王看流量
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能持续增长。
第二类，投资活动现金流。
这关乎他奶茶店的发展与未来。
·现金流出：他花钱买了一台更高级、更高效的封口机（购置固定资产）；他看中隔壁生意好的咖啡店，投资入股（对外投资）。
这对应“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“投资支付的现金”。
·现金流入：他把那台旧的、慢的封口机卖掉了（处置固定资产）；他投资的咖啡店分红了，或者他卖掉了咖啡店的股份（收回投资收到的现金）。
·净额意义：投资活动现金流净额通常为负，因为这表示公司在为未来投资，扩张产能，布局新的增长点。
当然，如果一家公司频繁变卖家当（产生正的投资现金流），可能意味着主业不振，在靠卖资产度日。
第三类，筹资活动现金流。
这反映了公司如何与外部资本打交道。
·现金流入：他感觉奶茶店生意很好，想开分店，但自己的钱不够，于是向银行申请了一笔贷款（取得借款）；或者他引入了一个合伙人，对方投入一笔钱换取股份（吸收投资收到的现金）。
·现金流出：他每个月要还银行利息（分配股利、利润或偿付利息支付的现金）；年底了，他给合伙人分红（同一科目）。
·净额意义：筹资活动现金流净额可正可负。
正，说明公司在从外部“输血”；负，说明公司在还债或回报股东。
理解了这三类现金流的含义，韩风如同获得了一把解开企业生存状态的万能钥匙。
他重新回到格力电器的现金流量表，带着这套逻辑去解读： 他首先锁定经营活动现金流净额——一个巨大的正数，而且长期非常稳定，甚至常常高于同期的净利润。
“这说明格力的赚钱能力是实实在在的，产品畅销，回款能力强，是台强大的‘印钞机’。
”他赞叹道。
这章没有结束，请点击下一页继续阅读！ 再看投资活动现金流净额——常年为负。
这符合他的预期，格力在不断投入资金建设新的生产基地、升级生产线、进行相关领域的投资，这是在为未来的发展播种。
最后看筹资活动现金流净额——时常为负，尤其是“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”数额巨大。
“这说明格力在大量回报股东，进行现金分红。
它已经强大到不需要依赖外部融资，反而能持续向市场输出红利。
” 他将这三类现金流的净额相加，得到了公司当期“现金及现金等价物净增加额”。
这个数字，最终会体现在资产负债表“货币资金”科目的变动上。
三张报表，在此刻完美地勾连在了一起。
一个清晰、强大的企业画像，通过现金流的角度，呈现在他面前：一家优秀的企业，通常表现为：经营活动现金流（造血）＞0且持续健康；投资活动现金流（放血）＜0且投向清晰；筹资活动现金流（输血/回血）视情况而定，成熟企业多表现为回报股东（净流出）。
而那个反面教材“辉煌科技”，则呈现出一副病入膏肓的景象：经营活动现金流（造血
第二类，投资活动现金流。
这关乎他奶茶店的发展与未来。
·现金流出：他花钱买了一台更高级、更高效的封口机（购置固定资产）；他看中隔壁生意好的咖啡店，投资入股（对外投资）。
这对应“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“投资支付的现金”。
·现金流入：他把那台旧的、慢的封口机卖掉了（处置固定资产）；他投资的咖啡店分红了，或者他卖掉了咖啡店的股份（收回投资收到的现金）。
·净额意义：投资活动现金流净额通常为负，因为这表示公司在为未来投资，扩张产能，布局新的增长点。
当然，如果一家公司频繁变卖家当（产生正的投资现金流），可能意味着主业不振，在靠卖资产度日。
第三类，筹资活动现金流。
这反映了公司如何与外部资本打交道。
·现金流入：他感觉奶茶店生意很好，想开分店，但自己的钱不够，于是向银行申请了一笔贷款（取得借款）；或者他引入了一个合伙人，对方投入一笔钱换取股份（吸收投资收到的现金）。
·现金流出：他每个月要还银行利息（分配股利、利润或偿付利息支付的现金）；年底了，他给合伙人分红（同一科目）。
·净额意义：筹资活动现金流净额可正可负。
正，说明公司在从外部“输血”；负，说明公司在还债或回报股东。
理解了这三类现金流的含义，韩风如同获得了一把解开企业生存状态的万能钥匙。
他重新回到格力电器的现金流量表，带着这套逻辑去解读： 他首先锁定经营活动现金流净额——一个巨大的正数，而且长期非常稳定，甚至常常高于同期的净利润。
“这说明格力的赚钱能力是实实在在的，产品畅销，回款能力强，是台强大的‘印钞机’。
”他赞叹道。
这章没有结束，请点击下一页继续阅读！ 再看投资活动现金流净额——常年为负。
这符合他的预期，格力在不断投入资金建设新的生产基地、升级生产线、进行相关领域的投资，这是在为未来的发展播种。
最后看筹资活动现金流净额——时常为负，尤其是“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”数额巨大。
“这说明格力在大量回报股东，进行现金分红。
它已经强大到不需要依赖外部融资，反而能持续向市场输出红利。
” 他将这三类现金流的净额相加，得到了公司当期“现金及现金等价物净增加额”。
这个数字，最终会体现在资产负债表“货币资金”科目的变动上。
三张报表，在此刻完美地勾连在了一起。
一个清晰、强大的企业画像，通过现金流的角度，呈现在他面前：一家优秀的企业，通常表现为：经营活动现金流（造血）＞0且持续健康；投资活动现金流（放血）＜0且投向清晰；筹资活动现金流（输血/回血）视情况而定，成熟企业多表现为回报股东（净流出）。
而那个反面教材“辉煌科技”，则呈现出一副病入膏肓的景象：经营活动现金流（造血